Выясним, что вызывает ускользание, как оно может повлиять на сделки и как его минимизировать в торговых стратегиях , сообщает psm7.com.
Фото: freepik.com
Вы когда-нибудь размещали сделку на криптовалютном рынке, а затем обнаруживали, что цена, которую вы заплатили, отличается от ожидаемой? Добро пожаловать в мир проскальзывания – обычное явление на быстротечных и часто непредсказуемых криптовалютных рынках.
Проскольжение может существенно повлиять на прибыльность и результат ваших сделок. Это особенно заметно в криптотрейдинге, где рынок известен своей высокой волатильностью, а иногда и низкой ликвидностью.
Что такое проскальзывание
Проскольжение – это разница между ценой, по которой трейдер ожидает совершения сделки, и фактической ценой выполнения сделки.
Проскальзывание возникает при расхождении между ожидаемой ценой криптовалюты и ценой, по которой выполняется ордер. К примеру, если трейдер размещает ордер на покупку Биткоина по цене $30 000, но к моменту выполнения ордера цена достигла $30 050, трейдер сталкивается с проскальзыванием в размере $50.
Виды проскальзывания
Существует два основных типа проскальзывания, с которыми сталкиваются трейдеры. Каждый из них имеет свои причины и последствия:
Ценовое проскальзывание происходит, когда цена исполнения отклоняется от ожидаемой цены к моменту размещения ордера. Этот тип проскальзывания напрямую связан с волатильностью рынка. Предположим, вы разместили рыночный ордер на покупку 100 BTC по цене $20 000 за монету. При размещении ордера бед- и аск-цена BTC в книге были $19 990,5/20 000.
На волатильных рынках могут происходить быстрые колебания цены даже в течение нескольких секунд, во время которых исполняется ордер. Например, к выполнению ордера из-за высокой волатильности на рынке BTC произошло быстрое изменение цены, связанное с высокочастотными сделками. В результате бед- и аск-цена стали $20 000,5 и $20 001. Ордер исполнился по цене $20 001, то есть к нему прибавился $1 по BTC. В общем, отрицательное проскальзывание для ордера на 100 BTC составило $100.
Проскольжение ликвидности происходит, когда ордер выполняется по другой цене из-за отсутствия достаточного количества покупателей или продавцов на желаемом ценовом уровне. К примеру, если вы продаете большое количество непопулярной криптовалюты, может не найтись достаточного количества покупателей по вашей цене. В результате часть вашего заказа может быть выполнена по более низким ценам, что приведет к проскальзыванию.
Другой пример. Предположим, вы разместили на бирже с низкой ликвидностью крупный рыночный ордер на покупку 100 BTC по цене $20 000 за BTC. Недостаток ликвидности означает, что ордер не может быть исполнен полностью по нужной вам цене. Некоторые ордера могут быть выполнены полностью, только если сопоставятся с ордерами на продажу по цене выше $20 000:
- 50 BTC в ордере сопоставилось с ордером на продажу по цене в $20 000;
- 25 BTC — с ордером на продажу по цене $20 001;
- 25 BTC – с ордером на продажу по цене в $20 002.
Средняя цена составила $20 000,75. Это больше, чем сумма исходящего ордера ($20 000). Произошло отрицательное проскальзывание на $0,75.
Ключевые факторы, влияющие на проскальзывание
Проскольжение в криптовалютной торговле не случайно — на него влияют несколько ключевых факторов:
Волатильность рынка: В периоды сильной волатильности цена криптовалюты может значительно измениться за короткий промежуток времени между размещением ордера и его исполнением.
Размер заказа: Большие ордера могут не производиться по одной цене, особенно если на рынке не хватает торгового объема. Это может привести к тому, что часть ордера будет выполняться по менее выгодным ценам.
Ликвидность рынка: На рынках с низкой ликвидностью меньше покупателей и продавцов. Это означает, что большие заказы могут непропорционально сильно влиять на рыночную цену, что приводит к более существенному проскальзыванию.
Каждый из этих факторов играет ключевую роль в возникновении и масштабах проскальзывания в криптовалютных сделках. Понимая и учитывая волатильность рынка, размер ордера и ликвидность, трейдеры могут разработать более эффективные стратегии для минимизации нежелательной скольжения и более эффективного управления результатами торговли.
Как рассчитать проскальзывание
Расчет проскальзывания в криптовалютных сделках – процесс несложный. Разберемся, как рассчитать проскальзывание, и проиллюстрируем это на практических примерах.
Проскальзывание рассчитывается как разница между ожидаемой ценой сделки и фактической ценой исполнения, часто выраженной в процентах. Формула для расчета проскальзывания выглядит следующим образом:
Проскольжение = ((Цена выполнения – Ожидаемая цена)/Ожидаемая цена))×100
Пример покупки:
Предположим, вы приобретаете Биткоин, и ожидаемая цена при размещении ордера составляет $40 000. К моменту выполнения ордера фактическая цена составляет $40 200.
Расчет: Проскольжение = ((40 200 – 40 000)/40 000)×40 000)×100 = 0,5
Это означает, что проскальзывание составило 0,5%.
Пример продаж:
Теперь представьте, что вы продаете Ethereum, рассчитывая сделать это по цене $2500. Однако фактическая цена исполнения оказалась $2480.
Расчет: Проскальзывание=((2,480-2,500)/2,500)×100 = -0,8%.
Здесь отрицательный знак указывает на проскальзывание против вашей выгоды, с понижением на 0,8% от ожидаемой цены.
Как минимизировать проскальзывание
Существует несколько стратегий и советов, которые трейдеры могут использовать, чтобы снизить влияние проскальзывания на свои криптовалютные сделки.
Использование лимитных ордеров: В отличие от рыночных ордеров, лимитные ордера позволяют установить конкретную цену, по которой вы хотите купить или продать криптовалюту. Если вы установите лимитный ордер на покупку Биткоина по цене $30 000, ваш ордер будет исполнен исключительно по этой цене или выше. Такой контроль позволяет предотвратить непредвиденные расходы, связанные с проскальзыванием на волатильном рынке.
Избегайте рыночных ордеров на волатильных рынках: Рыночные ордера выполняются немедленно по лучшей цене, которая может быть рискованно на нестабильном рынке. Гарантии цены нет, и окончательная цена исполнения может значительно отличаться от цены к моменту размещения ордера.
Торговля в часы пик: Ликвидность рынка может изменяться в зависимости от времени суток. Торговля в часы пик, когда активность на рынке выше, может уменьшить проскальзывание, поскольку на рынке присутствует больше покупателей и продавцов.
Избегайте крупных новостей: Значительные новостные события могут вызвать внезапные движения рынка. Планируя свои сделки так, чтобы избежать этих периодов, вы можете снизить риск сильного проскальзывания. Подробнее об этом в нашей статье "Как FUD и FOMO мешают трейдерам зарабатывать" .
Хотя полностью устранить проскальзывание не всегда возможно, понимание и применение этих методов может помочь в совершении более эффективных и более рентабельных сделок.
В этой статье мы подробно рассмотрели концепцию проскальзывания в криптовалютной торговле. Ключевыми моментами стали понимание типов проскальзывания, распознавание его причин и точный расчет. Мы также рассмотрели различные стратегии минимизации проскальзывания, поскольку эффективное управление проскальзыванием может привести к более точному выполнению сделок и снижению торговых затрат.
Автор Олеся Крамаренко
Источник psm7.com