Финансовые рынки всегда преподносят много сюрпризов, позволяя одним безмерно обогатиться, а другим, коих, к сожалению, большинство, потерять все свои капиталы. Однако обладая терпением и постоянно совершенствуясь многие из тех, кто потерял в начале своего пути, могут пополнить ряды счастливчиков миллионеров. Те же, кто обогатился сразу, чаще всего, благодаря своей чрезмерной уверенности и ослиному упорству, пополняют ряды неудачников, сетующих на несправедливость финансовых рынков. Истории неудачников скучны и однообразны, а найти их и прочитать можно на любом форуме для трейдеров. Истории же тех, кто добился успеха и, побывав на вершине, упав с нее, и снова на нее взобравшихся не потеряв веру в себя, вдохновляют. Заработать много денег торгуя опционами не так уж и сложно. Сложно удержать заработанное и преумножить его. Многие великие трейдеры и финансисты становились известными не сразу, а только после того, как пройдя через череду неудач, смогли найти свой путь в торговле. Примером такого трейдера можно считать Джесси Ливермора.
Это был гениальный трейдер, зарабатывающий миллионы, теряющий все подчистую и снова зарабатывающий миллионы. Пресса прозвала его «Демоном рынка» за то, что он мог влиять своей торговлей на ход рынка. А у парня даже не было оконченного среднего образования! Его карьера началась в 14 лет, когда простой сын фермера, освоив за год трехлетний курс математики, решил найти себя в чем угодно другом кроме фермерства и покинул родной дом. Весь его начальный капитал был равен пяти долларам и одежды надетой на нем. Сбежав из дома, он оказался в Бостоне перед букмекерской контрой, где была остановка дилижанса на котором он ехал. Благодаря этому совпадению и началась карьера великого трейдера. Шел 1891 год. Букмекерская контора, в которую его наняли записывать на доске котировки, передаваемые телеграфом с биржи, зарабатывала на ставках на изменение цен акций. Выигрыш уходил победителю, проигрыш был прибылью конторы. Обладая математическим складом ума и хорошей памятью, Джесси заметил повторяющиеся цифры и начал их записывать. Уловив некоторую закономерность, он понял, что может в иногда случаях предсказать их дальнейшее изменение. Его первый выигрыш составил $3. Улучшая свои навыки, он вскоре смог повысить точность своих предсказаний и достигнуть в этом деле высокого мастерства. После этого коллеги стали называть его Юный Хват (Boy Plunger) и Чудо-ребенок (Wonder Boy) за свои способности. Заработав свой первый капитал, он вернул матери свой долг в $5 и сверху добавил $300 от себя за то, что она помогла ему сбежать из дома и дала денег в дорогу. Так как контора, где он работал, была небольшая, то заработать много там он не мог и поэтому он начал делать ставки и в других заведениях. Вскоре его уже знали во всем городе и через месяц ему запретили делать ставки в каждой из них, так как он практически никогда не проигрывал. А букмекеры, как мы помним, зарабатывают на неудачных ставках клиентов. Благодаря ставкам на акциях Джесси смог улучшить свои математические способности и выработать свой метод прогнозирования, который был в основе своей техническим анализом. Решив, что в бостоне уже нечего делать, Джесси отправляется в Нью-Йорк для того чтобы заработать еще больше сделок работая уже на настоящем биржевом рынке.
Прибыв в Нью-Йорк с $2000 в кармане, Джесси становится биржевым трейдером. Совершенно не имея представления о настоящей биржевой торговле и без представления о том, как строить долгосрочные прогнозы, паренек умудряется за короткие сроки заработать первые $50000 в 1906 году. В этом же году он теряет все заработанное, так как торговля на бирже значительно отличается от ставок в букмекерских конторах. Потеря его не сломила, так как он понял свою ошибку и решил основательно подготовиться перед второй попыткой. Он возвращается на свое прежнее место работы и начинает изучать новые методы анализа и прогнозирования. Так он приходит к изучению и анализа новостей. Врожденные способности, расчет и целеустремлённость за короткие сроки помогают выработать новую стратегию и, в этом же году, он возвращается в торговлю и полностью восстанавливает потери, зарабатывая сверху значительную прибыль. Такой успех не остался незамеченным на бирже и новичок тут же получает прозвище «Миллионер за один день».
Его прозвище не заставило долго ждать своего подтверждения. Джесси предпочитал медвежью игру и часто работал на понижение цен, тем самым сбивая цен на многие активы. В 1907 году его профессиональная торговля даже послужила причиной биржевого кризиса, когда он, торгуя на понижение, обвалил весь фондовый рынок США. Владельцам Нью-Йоркской фондовой биржи даже пришлось просить его прекратить свою торговлю на время для того, чтобы дать рынку акций возможность восстановиться. Обвалив рынок, Джесси заработал свой первый миллион. В 1920 годах он был самым влиятельным и богатым трейдером, имея огромный собственный офис, в котором уже шестеро клерков, как и он когда-то, писали для него котировки на огромной доске в абсолютной тишине. Он стал жить на широкую ногу, покупая дорогие машины и яхты, дар дорогие подарки жене и любовницам, не сходя с передовых полос светских новостей. Он четыре раза терял все свои капиталы, и снова зарабатывал еще больше, возвращаясь с триумфом и выплачивая абсолютно все свои долги за потери. Пик его карьеры пришел на 1929 года, когда он предугадал падение рынка и заработал баснословные деньги на начале Великой Депрессии. За это его назвали главным виновником произошедшего кризиса и стали вешать на него всех собак. В тот год многие трейдеры и брокеры выбрасывались из окон из-за потерь. А Джесси в то же время мог позволить себе безбедную жизнь ни в чем не нуждаясь при этом.
Карьера Джесси закончилась в начале 1930х годов, когда он в очередной раз поставил весь свои капитал на кон и проиграл. В этот раз уже не смог оправиться из-за своей подверженности депрессиям и в итоге застрелился в номере своего отеля. Обладая огромными аналитическими способностями, Джесси Ливермор был выдающимся трейдером, однако его склонность к чрезмерному риску и плохое управление капиталом постоянно сбрасывали его с вершины, лишая всего его капитала. Потрать он хоть немного своих способностей на контроль за своими рисками, он еще долго смог бы держать в страхе весь Уолл-Стрит играя на понижение. Противоположностью Джесси является другой успешный финансист Чарльз Меррил.
Его целью было не только заработать, но открыть возможность торговать на рынке для всех людей. Обладая незаурядными способностями, он иногда тоже нуждался в советах:
- Доктор, мне кажется, что я сошел с ума! Я пытаюсь убедить людей, что рынок скоро обвалится, но мне никто не верит! Все видят только то, что рынок растет и думают, что это будет продолжаться еще очень долго.
- Чарли, если ты сумасшедший, то и у меня не все в порядке с головой, потому что я продал все акции, как ты и советовал – ответил ему доктор.
Этот разговор состоялся в конце 1928 года в офисе Нью-Йоркского психиатра, являющегося одним из клиентов инвестиционной компании Меррил Линч. На приеме у него как раз и был один из совладельцев и основателей компании, успешный биржевой трейдер, финансист Чарльз Меррил. Сомнения в своем психическом здоровье у финансиста возникли из-за того, что он остался чуть ли не единственным бизнесменом, не разделяющим общего восторга от бурного экономического подъёма, происходящего в США. Еще в начале года он отправил всем своим клиентам и друзьям письма, в которых рекомендовал избавиться от акций по текущей, чрезмерно завышенной, цене. Небывалый рост рынка, возникший благодаря раздуванию цен спекулянтами «быками», был чреват многими опасностями и мог внезапно обрушиться. Большинство его корреспондентов пропустили его совет мимо ушей. Тогда он решил предпринять еще одну попытку и привлечь внимание американцев к опасности такого роста рынка акций словами более авторитетного для них человека – президента Кулиджа. Он предложил президенту, уходящему в отставку, партнерство в своей фирме, если он публично предупредит американцев. Однако он отказался, обвинив Чарльза Меррила в необоснованном пессимизме. Все это и привело Чарльза к своему знакомому психиатру.
Успокоенный доктором Чарльз Меррил прекратил свои попытки предупредить инвесторов о надвигающемся крахе и поспешил избавиться от большей части своих акций, оставив в портфеле сетевые магазины и несколько других компаний. Благополучно пережив случившийся в октябре 1929 года крах Нью-Йоркской биржи, он на время отошел от дел, так как наступила Великая Депрессия и фондовый рынок находился в упадочном состоянии. Благодаря своевременному избавлению от акций Чарльз имел значительный капитал, который позволял ему безболезненно пережить депрессию. Наличие же во владении у его компании крупной розничной сети Safeway Stores, которую он расширил и вывел на третье место по всей Америке во время Великой Депрессии, благодаря своему опыту и таланту, позволило ему с триумфом вернутся на рынок по окончании этого затянувшегося кризиса.
Будучи еще юным, Чарли помогал своему отцу, сельскому доктору и, по совместительству, владельцу аптеки продавать лекарства. В его обязанности входила продажа молочного коктейля, которой он делал там же в аптеке. Его отец заметил, что коктейль начал пользоваться большой популярностью. Ему не составило труда выяснить, что причиной этого стало добавление Меррилом младшим дополнительного ингредиента – спирта. Чарльз Мортон Меррил, отец Чарльза, был человеком мудрым и вместо того, чтобы наказать своего сына, воспользовался его идеей и стал продавать молочный коктейль с добавлением спирта по более высокой цене. Заметив в своём сыне талант, Меррил старший решает отправить его учиться в колледж. Так как денег не хватало, семья Меррилов часто переезжала. Чарльз за время этих переездов сменил множество школ и смог повидать разных людей и приобрести опыт. Вернувшись в родной город, Чарльз оканчивает колледж и поступает на юридический факультет Мичиганского университета. Так как денег на оплату обучения не хватало, Чарльзу не удалось закончить обучение и получить высшее образование. Однако ему во время обучения удалось обручиться с однокурсницей, отец которой владел небольшой текстильной компанией Patchogue-Plymouth Mills в Нью-Йорке. Воспользовавшись этим, он устраивается туда на работу. Владелец компании будущего зятя принял на должность курьера, однако только он приступил к работе, как разразился кризис 1907 года и компания оказалась на грани банкротства. Для спасения компании нужны были деньги, но получить кредит во время кризиса было практически невозможно. Дабы не унижаться самому, владелец компании отправил получать кредит Чарльза. Тот, благодаря своему опыту и навыкам, полученным за время путешествия с семьей по Америке, смог проявить недюжинные таланты переговорщика, сумев не только добиться встречи с президентом National Copper Bank, но и получить $300 тыс. кредита. Изрядно удивив и обрадовав будущего тестя, Чарльз заметно вырастает в его глазах и получает более высокую должность в компании. За два года добившись больших успехов в компании будущий тесть уже видит в Чарльзе партнера, однако у того пропадает желание жениться и он, расторгнув помолвку, уходит работать на Уолл-Стрит.
Переехав в Нью-Йорк, Чарльз знакомится с Эдмундом Линчем. Знакомство произошло благодаря тому, что парни делили комнату в общежитии юношеской христианской организации (YMCA). Эдмунд в то время занимался продажей фонтанчиков с газировкой. Быстро найдя общий язык на почве недовольства рутинной работой и низким заработком, приятели начинают строить и обсуждать свои планы на будущее. Еще работая на текстильную компанию, Чарльз заинтересовался фондовым рынком, который в то время переживал пик популярности. Видя, какие огромные капиталы можно сколотить торговлей акциями, он начинает изучать рынок более детально. В то время не требовалось особых разрешений на работу брокером, поэтому Чарли быстро осваивает азы профессии брокера. Затем он покидает свою компанию и устраивается брокером в George H. Burr & Company.
Работа брокером приносит ему свои плоды – за два года работы в компании он добивается значительных успехов на этом поприще и становиться руководителем отдела облигаций. Единственное, что не устраивало Чарльза в своей работе, так это тот факт, что компании было совершенно наплевать на успехи своих клиентов, ведь они зарабатывали с комиссионных и старались навязать своим клиентам как можно больше сделок, совершенно не заботясь об их успешности. Все это приводит Чарльза к идее реформирования компании для улучшения системы работы. Он изложил свои мысли руководству компании, но оно осталось безучастным и отклонило предложение молодого брокера. Решив, что ему больше нечего делать в компании George H. Burr & Company, Чарли решает создать свою и с помощью нее воплотить в жизнь накопившиеся идеи.
Так и появилась на свет компания Charles E. Merril & Co. 6 января 1914 года. Так как брокерские компании в основном работали с крупными инвесторами, то маленькой и неизвестной компании было трудно найти свободных клиентов. Однако он не отчаивался. Еще в бытность свою сотрудником George H. Burr & Company, он занимался размещением акций крупной розничной торговой сети Kmart Себастьяна Крезга. Это происходило в 1912 году. Успешно проведенная сделка позволили получить молодому брокеру опыт и репутацию, но, что самое главное, позволили ему взглянуть на брокерский бизнес под другим углом. Это произошло после подробного изучения работы розничной сети, что навело его на мысль о том, что розницей может быть не только торговля товарами. Речь идет о продаже акций через сеть брокерских компаний. Изучив рынок и проведя расчеты, Чарльз увидел, что продажа акций среднему классу позволить привлечь на рынок капитал, значительно превышающий суммарный капитал всех богатеев. Эта идея настолько захватила его, что он поставил целью воплотить ее в жизнь. Для начала он решил добиться успеха и сколотить капитал. Для этого он воспользовался своей репутацией и связями, появившимися во время работы с Крезгом, и занялся размещением на рынке акций сетевых компаний. Так ему не хватало рук, он пригласил в качестве партнера своего старинного приятеля Эдмунда Линча, обладающего недюжинными аналитическими способностями. Так в 1915 году компания сменила свое имя и стала Merrill, Lynch & Co.
Получив хорошие комиссионные и первоначальный капитал от размещения J. G. McCrory Co. партнеры начинают скупать по дешевке акции мелких сетевых магазинов и бакалейных лавок. Еще работая с размещением Kmart на бирже, Чарльз понял, что будущее за сетевыми магазинами, в которых клиенты могли позволить себе купить сразу все необходимое, не тратя на это много своего времени. Благодаря тому, что акции розничных компаний росли, капитал компании увеличивался. А так как владение акциями позволяло вмешиваться в работу компаний, Чарльз не гнушался применять свой опыт для повышения эффективности их работы. Впоследствии это позволило приобрести контроль над крупной розничной сетью Safeway Stores в 1926 году. Присоединив к этой сети, имеющиеся у компании Merrill, Lynch & Co мелкие магазинчики и розничные сети, он увеличил капитал компании и стоимость ее акций. С этим внушительным капиталом он и его компания подошли к началу Великой Депрессии.
Во время депрессии, Чарльз Меррил перевел часть своих капиталов и оставшихся у компании клиентов в управление крупнейшей брокерской компании E. A. Pierce & Co., а сам занялся управлением Safeway Stores. Имея огромные деньги после продажи акций и внушительный доход от розничной сети, Чарли беззаботно пережил кризис, набравшись опыта в сетевом бизнесе. По окончании Великой Депрессии он снова вернулся к своей идее привлечения на биржу среднего класса. Чтобы не создавать сеть с нуля, он организовал слияние Merril Linch с компанией A. Pierce в 1940 году, вложив в сделку личные $2,5 млн. и получив 56% акций новой компании. Затем он перевел своих брокеров на постоянную зарплату вне зависимости от размера наторгованных клиентом комиссионных. Это позволило им сосредоточиться на более качественном изучении предложения для клиента о покупке акций, акцентировав внимание на достижении положительного результата от сделки. После Великой Депрессии рядовые американцы сильно охладели к фондовому рынку и, чтобы привлечь клиента, приходилось затрачивать множество усилий. Однако Чарльз и тут нашел простой выход заявить о себе всей стране. Для этого он решил использовать таинственность и непрозрачность всех дел воротил с Уолл-Стрит, для которых это было обычной практикой.
Компания Merrill Lynch, E.A.Pierce & Cassatt была первой, кто открыто опубликовал отчет о своей доходности за прошлый год. И первой, кто опубликовал убыток – компания завершила 1940 год с убытком в $308 тыс. Это послужило подобию взрыва бомбы – вся пресса Америки обсуждала это событие, делая известной брокерскую компанию Чарльза абсолютно бесплатно. Расчет Чарльза оправдал себя: проникшись доверием к его компании, клиенты стали чаще обращаться к нему и к 1944 году компания проводила операции с 10% ценных бумаг на NYSE. Не остановившись на достигнутом, Чарльз начал массированную рекламную компанию, целью которой скорее было повышение финансовой грамотности обычного гражданина, чем продвижение самого бренда. Для этого же компания Меррил Линч устраивала и бесплатные семинары для обывателей, впервые применив подход совместного посещения семейной пары, бесплатно предоставляя няню тем, кто не мог оставить своих детей одних дома. «Мне нужно, чтобы клиенты присутствовали на семинаре вдвоем, чтобы им не пришлось говорить мне «Мне нужно обсудить это все с моей женой»» - говорил Чарльз. Такая массированная атака приносила свои плоды и к 1950 году у компании было 106 офисов по всей стране и 104800 клиентов на обслуживании.
Начавшаяся холодная война сыграла на руку предприимчивому финансисту – покупка акций национальных компаний стало считаться актом патриотизма. Его сеть из 106 «супермаркетов ценных бумаг» заработала на полную катушку и сделала Merrill Lynch самым известным инвестиционным домом в Америке и за её пределами. Немалую роль в этом сыграло и стремление Нью-Йоркской фондовой биржи материализовать идею демократического капитализма: в январе 1954 года было объявлено о введение в действие программы Monthly Investment Plan. Суть этой программы сводилась к тому, что инвесторам ежемесячно предоставлялась возможность инвестировать в ценные бумаги фиксированную сумму в диапазоне от $40 до $999. Количество держателей акций в Америке в 1950-е годы стало увеличиваться на полмиллиона человек в год.
Чарльз Меррил получил известность не только благодаря своим талантам и упорству в приобретении баснословного капитала, а также и благодаря тем реформам, которые он принес на инвестиционный рынок США, которые позволили множеству простых американцев начать инвестировать и получать доход на рынке ценных бумаг.
Из публикации журнала МиллиардерЪ