Хедж-фонды ожидают подорожания кофе на фоне засухи в Бразилии — крупнейшем производителе и экспортере кофе, а также из-за непрекращающихся дождей во Вьетнаме — втором по величине производителе. Спад производства происходит на фоне роста спроса. Стоимость кофе на бирже ICE Futures U.S. выросла на прошлой неделе на 4,5% — до $1,49 за фунт (около 450 г), мартовские фьючерсы на робусту на ICE выросли на 2,8% — до $2,2 тыс. за тонну, пробив максимум с 7 ноября 2016 года, пишет Bloomberg.
Число чистых длинных позиций хедж-фондов на кофе сорта арабика выросло за семь дней по 10 января на 60% — до 13,5 тыс. фьючерсов и опционов, следует из данных Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Рост показателя является максимальным с июня прошлого года.
Засуха в Бразилии
Рост стоимости обусловлен засухой в ряде регионов Бразилии — крупнейшем производителе и экспортере кофе в мире. Неблагоприятные погодные условия привели к тому, что урожай робусты в 2016 стал самым маленьким за последнее десятилетие. По итогам прошлого года фьючерсы на робусту прибавили в цене 50%, в то время как фьючерсы на арабику подорожали на 8,2%.
В этом году в бразильском штате Эспириту-Санту, где находится наибольшее количество кофейных плантаций в стране, дождя не было около месяца, а правительство из-за засухи ввело ограничения на орошение речной водой, отмечает Bloomberg.
Росту числа ставок на подорожание способствует озабоченность инвесторов по поводу снижения объемов складских запасов кофе, а также постоянное увеличение спроса. По подсчетам ICE, запасы кофе сокращаются уже 13-й квартал подряд и опустились до минимального уровня с 2000 года — до 1,3 млн мешков по 60 кг. В начале 2016 года показатель составлял примерно 1,6 млн.
«У фондов есть много причин делать “бычьи” ставки. В начале года наблюдается низкий объем запасов кофе, а у крупнейших производителей, Бразилии и Вьетнама, отмечается сокращение объемов производства», — сообщил аналитик по сырьевым рынкам Loomis Sayles Alpha Strategies Хариш Сундареш.
Кроме того, «бычьему» тренду на кофейном рынке также способствуют плохие погодные условия во Вьетнаме, где затянувшийся сезон дождей может привести к снижению качества выращиваемый кофейных зерен. В Индонезии также ожидается слабый урожай.
Рост спроса
Потребление кофе с октября 2015 года по сентябрь 2016 года выросло на 2,6% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года — до 155,7 млн мешков по 60 кг, что при мировом производстве в 151,4 млн мешков свидетельствует о значительном дефиците на рынке, сообщила Международной организация кофе (ICO).
Крупнейший потребитель кофе в мире — США, молодое поколение которого обеспечивает прирост спроса.
44% спроса на кофе в США приходится на людей в возрасте от 19 до 34 лет, свидетельствуют данные исследовательской компании Datassential. В 2008 году доля ежедневно употребляющих кофе среди людей от 18 до 24 лет составляла 34%, в 2016 году этот показатель вырос до 48%. В возрастной категории от 25 до 39 лет показатель увеличился за тот же период с 51 до 60%, а среди тех, кому за 60, — снизился с 76 до 64%. Снижение потребления также зафиксировано в возрастной категории от 40 до 59 лет.