Как сообщает портал wfin.kz,исламские финансы занимают заметное место в мировой финансовой системе. По данным Совета по исламским финансовым услугам (IFSB), в третьем квартале 2025 года их совокупные активы достигли 4,4 трлн долл. США. Около 69% этой суммы приходилось на исламский банкинг, ещё около четверти — на сукук. За год объём рынка вырос на 13,4%,данные предоставлены порталом ranking.kz.
Главное отличие исламских финансов от традиционных состоит в том, что банк не получает доход за счёт обычного процентного кредита. Вместо этого используются купля-продажа с наценкой, аренда, совместные инвестиции и управление средствами. Например, банк может купить товар и перепродать его клиенту дороже либо приобрести имущество и передать его в аренду.
Такие операции должны соответствовать принципам шариата. В частности, деньги нельзя направлять на запрещённые виды деятельности, а условия сделки и обязательства сторон должны быть определены заранее.
Доля исламского банкинга сильно различается по странам. В Сомали, Судане и Иране на него приходится 100% банковских активов, в Саудовской Аравии — 75,8%, в Малайзии — 34,3%, в Бахрейне — 27%, в ОАЭ — 24%, в Турции — 9,7%. Исламские банки работают и в странах, где большинство населения не исповедует ислам. Например, в Великобритании на них приходится 0,1% банковских активов.
В Казахстане исламский банкинг пока занимает небольшую долю рынка. В третьем квартале 2025 года на него приходилось 0,4% банковских активов, тогда как в соседнем Кыргызстане — 1,1%. При этом активы исламских БВУ РК за последние пять лет увеличивались в среднем на 19,2% в год. В Кыргызстане рост был ещё заметнее: 24,7%.
В августе 2010 года активы исламских банков Казахстана составляли 9,6 млрд тг, а в августе 2026-го — уже 315,3 млрд тг. За 16 лет показатель вырос почти в 33 раза, а доля в активах всего банковского сектора увеличилась с 0,08% до 0,42%. Особенно резкий рост пришёлся на 2024 год: с 96,7 млрд тг в августе 2023-го до 218,5 млрд тг год спустя. В августе 2025-го активы достигли 299,2 млрд тг. При этом во вкладах доля исламских банков остаётся значительно меньше: в августе 2026 года на них приходилось всего 0,08% вкладов всего банковского сектора, тогда как в ссудном портфеле — 0,39%.
Ссудный портфель исламских БВУ РК сильно концентрирован в Исламском банке ADCB. В августе 2026 года совокупный показатель двух таких банков составлял 182,5 млрд тг, из которых 165,2 млрд тг, или 90,5%, приходилось на Исламский банк ADCB, а 17,3 млрд тг — на Исламский банк Заман-Банк. Ещё в августе 2021-го разница была значительно меньше: 26,7 млрд тг против 16,2 млрд тг соответственно. За пять лет портфель Исламского банка ADCB вырос более чем в 6 раз, тогда как у Исламского банка Заман-Банк он почти не изменился.
Розничные вклады год от года заметно меняются. В августе 2026-го их объём в Исламском банке ADCB составлял 4,7 млрд тг, а в Исламском банке Заман-Банк — 377,2 млн тг. При этом ещё в августе 2024 года у Исламского банка Заман-Банк было 17,1 млрд тг розничных вкладов, а год спустя — 5,1 млрд тг. Объёмы корпоративных вкладов значительно больше: в августе 2026-го они составлял 26,6 млрд тг в Исламском банке ADCB и 7,7 млрд тг в Исламском банке Заман-Банк.
Исламские финансы в Казахстане не ограничиваются двумя банками. В Международном финансовом центре «Астана» работают отдельные исламские финансовые организации. На начало октября 2026 года в реестре AFSA числились один исламский банк с активной лицензией и шесть компаний с лицензией на исламское финансирование.
Ещё один инструмент исламских финансов — сукук. По смыслу он близок к облигациям, но доход инвестора связан с активом, проектом или другой разрешённой сделкой. Первый сукук казахстанского эмитента появился ещё в 2012 году, когда Банк развития Казахстана разместил выпуск объёмом в 240 млн малазийских ринггитов. Однако внутренний рынок после этого долгое время почти не развивался. Локальный рынок начал оживать в конце 2024 года, когда на AIX был размещён сукук Gamma-T SPC Limited объёмом около 9,6 млн долл. США. Это был первый внутренний выпуск сукук в Казахстане. В 2025 году Tayyab Finance зарегистрировала программу объёмом до 20 млрд тг, а Asia Mineral Resource разместила первый розничный сукук в стране на 10 млн долл. США. В 2026 году появились новые выпуски.
С 2026 года обычные БВУ получили возможность открывать исламские окна и предлагать исламские продукты наряду с традиционными банковскими услугами. Для этого банку с универсальной лицензией необходимо получить дополнительную лицензию на исламские банковские операции. Исламское окно позволяет банку использовать уже существующие отделения, цифровые сервисы и клиентскую базу. При этом исламские активы и обязательства должны учитываться отдельно от традиционных операций.
При доле менее 0,5% в банковских активах исламские финансы в Казахстане пока остаются нишевым рынком. При этом возможностей для их развития стало больше: появились новые компании в МФЦА, ожил рынок сукук, а обычные банки получили доступ к модели исламских окон. Теперь главным ограничением может стать уже не наличие финансовых инструментов, а спрос на них.
Источник wfin.kz